12월 4일발 재중사소식: 민생증권은 유색금속업종의 해외황금주관찰보고를 발표했는데 보고는 카나다 이글광업의 기본상황을 소개하고 그 미래전망을 좋게 보았다.
이글광업회사는 발전력사가 유구하고 건설운영경험이 풍부하여 전 세계에 여러개의 황금광산을 건설운영했으며 2023년 황금생산량은 107톤이다.2022년 KLG를 인수해 금 생산량을 비약적으로 늘려 세계 3위의 금 회사로 발돋움했다.금값 상승에 힘입어 23년 만에 실적이 크게 늘었다.자본지출은 2020년 이후 매년 상승해 2023년 자본지출이 16억5천300만 달러 정도다.
매장량으로 볼 때 2023년 12월까지 회사가 보유한 광산의 황금매장량은 도합 1674톤이고 권익매장량은 1663톤이며 그중 지하광산부분의 매장량은 679톤으로 40.55% 를 차지하고 평균품위는 1.3g/t이다.생산량을 보면, 회사의 최근 몇 년 동안 금 생산량은 끊임없이 상승하여 금 총 생산량은 2020년 54톤에서 2023년 107톤으로 증가하였고, 복합 성장률은 26.3% 이다.2022년 회사 생산량 증가폭이 52% 에 달했는데, 주로 회사가 KLG를 인수했다.원가면에서 볼 때 회사의 황금원가는 최근 몇년간 소폭 상승하였다.광산별로 보면 회사 광산은 주로 캐나다에 집중돼 있다.캐나다의 핵심 자산은 Canadian Malartic Complex와 Detour LakeMine 금광으로 금 권익 생산량이 회사 전체에서 차지하는 비율은 각각 17.6%, 19.7% 이다.캐나다 이외의 주요 자산은 호주 Fosterville, 핀란드 Kittila, 멕시코 Pinos Altos이며 금 권익 생산량이 회사 전체에서 차지하는 비율은 각각 8.1%, 6.8%, 2.8% 이다.
회사의 2024-2026년 지침을 보면, 최근 2년 동안 회사의 금 생산량은 안정을 유지했지만, 회사의 탐사 프로젝트가 매우 많고, 미래 성장 잠재력이 비교적 크다: 1) 생산 중인 프로젝트의 금 생산량은 전반적으로 안정을 유지하고 있다.회사는 2024년의 금 생산량을 약 107톤, 2025~2026년의 금 생산량 중추를 약 109톤 수준으로 유지하여 전체적으로 기본적으로 평온을 유지할 것으로 예상한다.2) 탐사 프로젝트는 증량 잠재력을 지속적으로 추진할 수 있다.회사는 현재 5개의 중점 탐사 프로젝트를 보유하고 있으며, 총 금 매장량은 274톤에 달하며, 구체적으로 Hope Bay 프로젝트 (100%), Hammond Reef 프로젝트 (100%) 등을 포함하여 향후 증량 잠재력을 기대할 수 있다.