여러 가지 징후는 중국 자본시장이 뜨거운 상승세를 보이면서 바다 건너 월가 애널리스트들이 이번 부양책의'사사건건'을 더욱 느끼고 있다는 것을 보여준다.
예를 들어, 골드만삭스의 기술 전략 분석가 스콧 루브너 (Scott Rubner) 는 목요일 보고서에서"자신이 지난 48시간 동안 개최한 중국 투자 주제 화상 회의는 이전 2024년 전체보다 많다"고 감탄했다.루브나는 투자자들이 이 중국 시세를 놓친 불안감을 점점 더 느끼고 있다고 말했다.골드만삭스 애널리스트들도 투자자들도 현재의 이번 상승이"가라앉지 않을 수도 있다"고 믿는 경향이 커지고 있다고 말했다.
이번 주 금요일 마감까지 상하이지수는 8일 연속 상승해 9월 18일 저점인 2689포인트에서 3087포인트까지 올랐다.상하이선전300지수는 이번 주 15.70% 급등해 통계에 따르면 2008년 이후 가장 강한 주였다.해외 투자자들에게 더 익숙한 중국계 지수인 나스닥 진룽지수는 같은 기간 23% 올랐고, 항셍테크놀로지지수도 26% 가까이 올랐다.
(나스닥 진룽지수 일선도, 출처: TradingView)
골드만삭스와 비슷한 견해를 가진 사람은 바클레이스도 있다.이 은행의 아시아 크로스 자산 전략 책임자인 Kaanhari Singh도 이번 주 중국 자산에 대한 선호도를 재확인하면서 인도 시장보다 중국을 더 선호한다고 강조했다.
Singh 팀은 이 부양책이 향후 2년 동안 중국 GDP의 성장을 실질적으로 견인할 수 있다고 생각한다.바클레이스 팀은 특히 이번 사건이 중요할 수 있다(This could be big).
해외 기관의 입장에서 볼 때, 중국 자산의 이번 주 앙양된 급등은 또한 그들의 자산 배분 전략이 이번 전 세계가 주목하는 기회를 놓칠 위험이 존재한다는 것을 드러낸다.
통계에 따르면 이번 주 중국 자산이 상승하기 전에 헤지펀드의 중국 주식 투자 창고는 7% 를 밑돌아 최근 5년 만에 가장 낮은 수준이었다.공동펀드도 5.1% 의 창고만 중국 자산을 배치해 지난 10년 동안 가장 낮은 1% 의 백분위 상태였다.
더욱 중요한것은 MSCI 중국지수가 이번 주에 글로벌시장의 15% (2007년이후 극치!) 를 초과하는 배경하에서도 중국지수의 굴림시장수익률은 여전히 9.4배에 불과하여 력사적으로 여전히"매우 싸다"고 할수 있다.시장의 거래 열정으로 볼 때, 요 며칠 상해심천 300지수의 거래액은 2014년과 비교했을 때 여전히 매우 멀다.
미국은행의 수석투자전략가 마이클 하넷의 견해에 의하면 중국의 이 자극은 광범한 투자열풍을 열어놓았을수도 있다. 즉 자금이 미국이외의 주식, 신흥시장, 상품시장으로 광범위하게 류입될것이다.
하넷은 금요일에 발표한 보고서에서 "소외됐던 자산인 산업금속, 원자재, 국제 주식이'최적의 로테이션 폭 투자'가 될 것"이라며 "현재 투자자들의 상품 배분은 2017년 6월 이후 가장 낮은 위치"라고 썼다.
중국 주식과 마찬가지로 대종상품도 이번 주 이미 중국 호재에 따라 춤을 추고 있다.
수치가 보여준데 따르면 중국의 호재에 힘입어 륜동은 이번 주 목요일에 재차 톤당 1만딸라의 관문에 섰는데 이는 올해 6월이래 처음이기도 하다.
(륜동 근월 선물 일선도, 출처: TradingView)