：美联储如期按兵不动！鲍威尔无视特朗普，重申不急降息；AI芯片限制或取消，英伟达涨超3%。
　　
　　全球市场：

　　美股市场：美股尾盘快速拉升，三大指数集体收涨。截至当天收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨284.97点，收于41113.97点，涨幅为0.70%；标准普尔500种股票指数上涨24.37点，收于5631.28点，涨幅为0.43%；纳斯达克综合指数上涨48.50点，收于17738.16点，涨幅为0.27%。
　　谷歌大跌超7%，苹果跌超1%，此前苹果称计划在其浏览器中添加AI搜索功能。英伟达涨超3%，亚马逊涨2%，Meta、奈飞、英特尔涨超1%，微软、特斯拉小幅上涨。
　　热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数收跌2.34%。文远知行跌近8%，百度跌近5%，阿里巴巴跌超3%。
　　
　　热点要闻：

　　美联储再次暂停降息，示警滞胀风险，重申“不确定性”增加
　　美联储声明称，经济前景不确定性“进一步”增加，新增语句“失业率上升和通胀上升的风险已增加”；重申最近指标显示经济活动仍稳健扩张，但指出净出口波动已影响数据。“新美联储通讯社”：联储官员在考虑重点是就业的风险还是通胀的风险。
　　鲍威尔无视特朗普，重申不急降息，称经济仍好、不确定性极高，拒绝因关税抢先行动
　　鲍威尔称，高关税可能导致通胀和失业率上升，现在判断通胀和失业的风险哪种更严重为时过早；当前货币政策有适度限制性，潜在的通胀前景良好，观望是很明确的决定；关税冲击尚未到来，政策对通胀影响可能短暂也可能更持久；至少未来一年，美联储的通胀和就业目标不会取得进展；谈判可能实质性改变贸易局势、也可能不会；美国GDP可能上修，抢进口让GDP难准确解读。
　　知情人士：特朗普政府拟取消拜登时代的AI芯片限制
　　媒体称，作为修改半导体贸易限制措施的部分努力，特朗普政府计划撤销拜登执政时期的人工智能（AI）芯片限制，5月15日执行不会所谓“AI扩散规则”。美国商务部发言人表示：拜登的人工智能规则过于复杂、官僚主义，会阻碍美国的创新。
　　面对美国关税，全球其他国家加速“抱团”
　　许多国家现在采取两手策略，一方面努力与特朗普达成协议以撤销部分关税，另一方面加强与其他伙伴的贸易合作，减少对美国市场的依赖。有分析称，尽管美国占全球经济总量的26%，但其进口份额仅为13%，这意味着全球其他地区依然有充足的贸易空间和合作机会。
　　若对美谈判失败，欧盟准备反制，将对波音飞机征收关税
　　报道称，若7月14日前与美国谈判无果，欧盟计划将 $波音 (BA.US)$ 飞机纳入对美反制名单。更高的成本已经开始通过供应链传导至航空工业。这些措施仅在欧盟未能与美国谈判取得足够进展时才会生效，且必须首先获得成员国的加权多数批准。预计目标清单将于本周四公布，但可能仍有变动。
　　新台币的暴涨只是预演，美元资产面临“2.5万亿抛压”？
　　著名经济学家Stephen Jen警告称，亚洲出口商和投资者多年来可能积累了“极其庞大”的美元储备。随着美国主导的贸易战不断加剧，一些亚洲投资者可能会将大量资金汇回，这可能会引发资金大规模流出美元。
　　
　　个股聚焦：

　　Applovin盘后大涨超13%！Q1业绩超预期，同意出售移动游戏部门
　　Applovin (APP.US) 美股盘后V形反转，在下跌后转涨超13%。公司一季度营收14.8亿美元，分析师预期13.8亿美元，EPS为1.67美元，分析师预期1.46美元。一季度广告收入11.6亿美元，分析师预期10.5亿美元。
　　公司同意出售移动游戏部门给TripleDot Studios，预计将于二季度完成这笔交易。预计二季度广告收入11.95亿-12.15亿美元。预计二季度调整后EBITDA为9.70亿-9.90亿美元，调整后EBITDA利润率81%。
　　迪士尼涨超10%，主题公园、流媒体业务强劲，Q2业绩超预期并大幅上调全年盈利指引
　　迪士尼 (DIS.US) 预计全年调整后每股收益同比增长16%至5.75美元，高于市场预期的5.44美元，约为此前预期增长的两倍。此外，迪士尼预计公园业务下半年的表现会更强劲，同时将继续提高流媒体业务的盈利能力。
　　Arm盘后重挫超11%，盈利和营收超预期，指引失望
　　芯片设计巨头 Arm Holdings (ARM.US) 公布财报，盈利和营收均超出预期，但指引平淡，预计第一财季营收10亿-11亿美元，而分析师预期为11亿美元的区间高端。Arm的预期与芯片行业同行一致，这些公司此前也向投资者表示，2025年开局强劲，但经济环境使预测更加不确定。
　　谷歌大跌超7%，苹果跌超1%，苹果推动Safari转向AI搜索
　　谷歌-A (GOOGL.US) 主导的搜索时代恐在走向终结。 苹果 (AAPL.US) 浏览器搜索的应用4月首次下滑。苹果公司正在“积极考虑”对其设备上的Safari浏览器进行重大改版，重点转向以AI驱动的搜索引擎。这一决定或将终结苹果与谷歌之间长达多年的合作关系，引发整个行业的重大转变，对谷歌在搜索领域的主导地位构成挑战。
　　HIMS涨近6%，近两日升25%
　　Hims & Hers Health (HIMS.US)收高5.82%，近两日升25%。今年迄今，该股累计上涨116.5%。该公司凭借销售与用户量激增交出超预期业绩。其第一财季每股收益达0.20美元，营收同比飙升111%至5.86亿美元，双双超越市场预期。
　　金价强势推动下，巴里克黄金Q1净利润同比增长81.08%
　　巴里克黄金 (GOLD.US) 第一季度调整后每股净收益同比增长84%达0.35美元，超出预期6美分。黄金产量同比减少19.36%。当季平均实现的黄金价格为每盎司2898美元，较上年同期上涨40%。
　　OpenAI：微软应该少拿点收入分成，微软：给我更多技术
　　OpenAI计划大幅削减给微软的收入分成比例，从目前的20%降至2030年的10%， 微软 (MSFT.US) 则希望在OpenAI重组后继续使用后者的知识产权，双方还在就Azure云服务器协议等方面进行协商。分析指出，当前一个悬而未决的问题是：当前协议是否涵盖OpenAI尚未发布或尚未产生收入的产品。
　　
　　港市前瞻：

　　南向资金追踪｜净卖出近79亿港元，大举减持腾讯和小米流入美团
　　数据显示，南向资金今日成交约1091.36亿港元，约为恒指今日成交总额的45.46%。
　　今日南向资金净流出约78.66亿港元，其中沪港股通净流出约41.78亿港元，深港股通净流出约36.88亿港元。恒指也是高开低走，收于全天低点。
　　个股方面，交易所数据显示，5月7日南向资金：
　　大幅净买入：建设银行(00939.HK)6.68亿港元；美团-W(03690.HK)3.01亿港元。
　　大幅净卖出：腾讯控股(0700.HK)27.83亿港元；小米集团-W(01810.HK)20.26亿港元；阿里巴巴-W(9988.HK)9.55亿港元；中芯国际(00981.HK)5.91亿港元；泡泡玛特(09992.HK)2.59亿港元。
　　投资要点
　　建设银行今日涨2.02%，短线资金连续流入，前5日加仓3610万股。
　　美团-W今日涨0.36%，短线资金加速流入，前5日加仓2382万股。
　　腾讯控股今日跌1.13%，短线资金持续流出，前5日减持628万股。
　　小米集团-W今日跌2.81%，短线资金延续流出趋势，前5日减持1065万股。
　　阿里巴巴-W今日跌2.02%，短线资金以流出为主，前5日减持1744万股。
　　中芯国际今日跌1.60%，短线资金继续流出，前5日减持1361万股。
　　泡泡玛特今日跌5.43%，短线资金出现流出信号，前5日减持294万股。
　　注：由于港交所T+2结算，实际为向前递延两个交易日的前5日数据。
　　港股公告精选
　　百济神州(06160)：发布2025年第一季度业绩，总收入11.17亿美元，同比增加49%；经调整净利润1.36亿美元，同比扭亏。增长主要得益于百悦泽在美国和欧洲的销售额增长。
　　泡泡玛特(09992)：蜂巧资本称，由于蜂巧人民币一期基金即将到期，已于近一周内出清了所有在上市前买入的泡泡玛特股份，至此基金将不再持有任何泡泡玛特股票。据了解，此次出售总计约1191万股，涉资约22亿港元。
　　宜明昂科 (01541)：根据授权及合作协议已自Axion Bio收取500万美元的第二笔近期付款。根据授权及合作协议，公司预计未来将收取不超过3000万美元的余下潜在近期付款。
　　信利国际(00732)：前4月累计综合营业净额约为52.52亿港元，同比减少约 9.6%。4月综合营业净额约为14.51亿港元。
　　吉利汽车(00175)：向极氪提交了非约束性报价函，初步表明有意进行私有化建议。建议购买价较截至最后交易日止最后30个交易日期间美国存托股票加权平均价格溢价20.0%。
　　香港宽频(01310)：中国移动香港完成收购公司15.46%股份。
　　捷利交易宝(08017)：4月新增机构客户数量2个，同比增加1个；注册用户数量约84.9万，同比增长4.3%；打新记用户数量约10.68万，同比增长4.5%。
　　
　　财经日历：